# 货币转换选项如何运作：等待期、申请窗口、汇率厘定、价值重算与转换后的新计划

> 货币转换选项让保单持有人在满足等待期与频率条件后，把整张分红保单换成另一种货币计价的指定计划。本文按友邦、宏利、周大福人寿、中国人寿（海外）、汇丰人寿等公开产品资料，拆解触发条件、申请窗口、汇率由谁定、保证与非保证价值怎么重算、附加契约与冷静期怎么处理。

- URL: https://multicurrency.hk/currency-switch/
- Author: 保单货币笔记编辑部 (https://multicurrency.hk/about/)
- Reviewed by: Policy Currency Notes Editorial Editorial Board
- Published: 2026-11-04
- Updated: 2026-11-04
- Language: zh

## 要点速览

- 货币转换不是在原保单上改货币代码，而是把基本计划转换为保险公司当时指定的、以新货币计价的计划；原保单的生效日期与保单年度通常不变，但利益、条款与投资策略跟随新计划。
- 公开产品资料的等待期从第 2 个保单年度终结后（友邦）到第 3 个保单周年日（宏利、中国人寿海外、周大福人寿）不等；频率多为每个保单年度一次，汇丰人寿网页写明最多 3 次；申请窗口在周年日前 60–90 日或周年日后 30–31 日内。
- 折算汇率由保险公司参照市场汇率酌情厘定；折算后的保证现金价值、未来保费与红利投影按新计划的资产组合重新厘定，可能高于或低于转换前，且调整幅度可能显著。
- 申请一经提交不可撤回；转换前须清偿欠款，不得有未决索赔、保费假期或正在进行的拆分与更改受保人申请；转换后的新保单通常不设冷静期。
- 新计划可能不再提供货币转换选项，附加契约若在新货币下不提供则终止；部分产品的保单贷款只限美元与港元保单。

## 定义：转换的对象是"计划"，不是"货币代码"

货币转换选项（Currency Switch Option、Currency Exchange Option 或 Currency Change Option，各保险公司名称不同）是多元货币保单内置的一项合同权利：保单持有人在满足条件后，可以申请把基本计划的保单货币改为保险公司清单上的另一种货币。公开产品资料对"怎么改"的描述高度一致——周大福人寿的小册子写道，货币转换"通过把保单的基本计划转换为以新保单货币计价的指定计划（Designated Plan）实现"，指定计划由保险公司不时决定，"可能与本计划不同"；宏利小册子同样写明转换后"所有利益、计划特点、保单条款与投资策略将跟随新计划"。

这意味着货币转换在法律上更接近"同一张保单换一个产品"，而不是"同一个产品换一个货币"。保单的生效日期、保单年度、保单持有人、受保人、受益人通常维持不变（中国人寿海外的网页则写明原保单终止、新保单即时生效但保单日期不变），但保单持有人所拥有的那套保证现金价值表与红利机制，会被新计划的一套替换。

## 触发条件：等待期、频率与申请窗口

| 产品（公开资料版本） | 最早可转换 | 频率 | 申请窗口 |
|---|---|---|---|
| 友邦 盈御多元货币储蓄保险计划 3（简介） | 第 2 个保单年度终结后 | 每个保单年度一次 | 每个保单年度终结后 30 日内 |
| 宏利 ManuGlobal Saver（2022-05 小册子） | 第 3 个保单周年日 | 每个保单年度一次 | 转换周年日起 31 日内 |
| 周大福人寿 MyWealth Beyond（小册子） | 第 3 个保单周年日 | 每个保单年度一次 | 周年日前 60 日内 |
| 中国人寿（海外）Wise Legend（网页） | 第 3 个保单周年日 | 次数不限，同一保单年度不得再次转换 | 周年日前 60–90 日（含首尾） |
| 汇丰人寿 Eminent Goal（网页） | 网页未列明 | 每个保单年度最多 3 次 | 网页未列明 |

上表只说明机制的范围，不是产品比较；各产品的现行条款以保险公司最新文件为准。三个规律值得记住。第一，等待期普遍存在，因为分红保单在首两三年的退保价值远低于保费，保险公司不会在这个阶段允许重新定价。第二，频率限制与窗口限制同时存在：错过窗口就要等下一个周年日。第三，申请一经提交不可撤回或更改，这一点在宏利、周大福人寿与中国人寿（海外）的资料中都有明文。

转换前通常还须满足：没有未偿还的保单贷款或欠款；没有未决索赔；没有正在生效的保费假期；没有正在进行的保单拆分、更改受保人或其他选项申请；转换后保单的名义金额或基本金额不低于保险公司当时规定的最低金额；新货币在转换时仍可依法提供——宏利小册子特别写明，"转换时货币的可用性受适用法律法规约束"，中国人寿（海外）则写明新货币不得为已停止流通的货币。

## 汇率由谁定、怎么定

转换生效日，保险公司把现有保单的退保价值（宏利）、保单价值（友邦）或基本金额与各项价值（中国人寿海外）按"当时的汇率"折算为新货币。这个汇率的厘定权在保险公司：宏利小册子写明"当时的汇率由我们不时全权酌情厘定，并参照市场当时的汇率"；友邦简介写明价值"将会按照不同因素厘定及调整，包括但不限于当时的市场货币汇率（由我们酌情决定）"。

保单持有人因此无法像在银行换汇那样选择时点与报价：申请提交在窗口内，生效在周年日或保险公司批核日，两者之间汇率可能已经变动，而申请不可撤回。本站把这一点称为"转换的执行风险"，它与汇率本身的方向风险不同，详见[汇率风险](/exchange-rate-risk/)。

## 价值重算：保证与非保证各自怎么变

折算只是第一步。折算后的金额成为新计划的起点，新计划再按自己的定价重新给出保证现金价值表、未来保费与红利投影。三家保险公司的措辞可以对照：

- 宏利：转换后的名义金额、应缴保费、保证现金价值与终期红利"由我们全权酌情厘定与调整，基于包括但不限于当时的汇率、现有与新资产组合的投资收益率与资产价值，以及从现有资产转移到新资产的交易等因素"；转换后的保证现金价值与非保证终期红利"将被调整（可能较高或较低），且调整幅度可能显著"。
- 友邦：行使选项时及其后的保证及非保证保单价值与任何将来的保费，"有可能低于或高于转换前之相应价值"；红利及分红锁定户口的价值按当时市场基准汇率折算。
- 中国人寿（海外）：基本金额、保证现金价值与非保证终期红利"可能向上或向下调整"，取决于汇率、投资收益率、资产价值与交易成本；预缴保费的利息在转换后可能下降，续期保费可能需要补足。

把三段话翻译成一句：转换后的保证现金价值不是"旧保证值 × 汇率"，而是"旧退保价值 × 汇率"再按新货币的利率环境重新铺成一张新表。在旧货币利率高、新货币利率低的情形下，新表的保证部分通常更薄；反之亦然。本站在[各币种计价差异](/currencies/)页说明为什么。

## 转换之后：新计划、附加契约、冷静期与贷款

| 事项 | 公开资料的处理方式 |
|---|---|
| 新计划的条款 | 跟随指定计划；可能与原计划不同（宏利、周大福人寿、中国人寿海外） |
| 再次转换 | 宏利小册子写明新计划"可能不再提供货币转换选项"，最坏情况下转换是一次性的 |
| 附加契约 | 友邦：附加契约货币须与基本计划相同，新货币下不提供则终止；宏利：新计划不提供或新货币下不可用则自动终止；周大福人寿：附加契约留在原保单，若不获接纳保留则终止 |
| 冷静期 | 转换产生的新保单是否设冷静期以条款为准；部分保险公司的产品资料写明不设冷静期 |
| 保单贷款 | 中国人寿（海外）网页写明保单贷款只限美元与港元保单；转换为其他货币后可能无法借款 |
| 已实现红利 | 宏利：转换后的已实现终期红利按新计划的利率累积，该利率非保证且可能与转换前不同 |
| 预缴保费 | 中国人寿（海外）：预缴保费余额按生效日汇率折算，利息可能下降 |

附加契约终止是最容易被忽略的后果。如果保单附加了危疾、医疗或豁免保费契约，转换货币后这些保障可能消失，受保人需要重新核保才能在新保单下投保类似契约，而年龄与健康状况可能已经变化。

## 一个假设的时间线

以下时间线只说明机制，不涉及任何具体产品或数字。某保单持有人在第 0 年以美元投保、5 年缴清。第 3 个保单周年日前，子女确定赴英国读书，持有人在窗口内提交转换为英镑的申请；保险公司在周年日按其厘定的美元兑英镑汇率把退保价值折算为英镑，并按英镑计划给出新的保证现金价值表与红利投影。此时持有人需要核对三件事：新表的保证现金价值与旧表在同一保单年度的差距；英镑计划是否仍提供转换选项；原有附加契约是否终止。若第 8 年子女毕业回港，持有人想换回美元，前提是英镑计划仍有转换选项，且要再承担一次保险公司汇率与价值重算。

这个例子说明，转换选项的价值取决于未来货币需求的确定性。需求越确定、时间越长，转换越可能划算；需求不确定、来回转换，每一次重算都是成本。

## 行使前的核对

行使货币转换前，至少要向保险公司索取并核对四份资料：转换条款全文（含不可撤回、最低金额、欠款清偿条款）；转换后新计划的产品小册子与样本保单条款（看是否仍有转换选项、附加契约与贷款安排）；转换前后的利益说明对照（同一保单年度的保证现金价值与非保证红利）；保险公司汇率的厘定方式与生效日的说明。完整的清单见[换币前核对清单](/checklist/)。

## 资料来源与日期

- 盈御多元货币储蓄保险计划 3 产品简介（花旗银行分销版本，繁体） — 友邦保险（国际）有限公司 2024（简介现行版本） https://www.citibank.com.hk/chinese/insurance/assets/cn/global-power-multi-currency-chi.pdf
- Plan a brighter future with flexible multi-currency options（盈御多元货币储蓄保险计划 3 产品网页） — 友邦保险（国际）有限公司 2026-11（网页现行版本） https://aia.com.hk/en/products/save/global-power-3
- ManuGlobal Saver 产品小册子（星展银行分销版本） — 宏利人寿保险（国际）有限公司 2022-05 https://www.dbs.com.hk/iwov-resources/pdf/insurance/mgl-202205-en.pdf
- MyWealth Beyond Savings Insurance Plan 产品小册子 — 周大福人寿保险有限公司（CTF Life） 2025（小册子现行版本） https://www.ctflife.com.hk/pdf/en/mywealth-beyond-savings-insurance-plan-brochure.pdf
- Wise Legend Multi-Currency Plan (Excel) 产品网页 — 中国人寿保险（海外）股份有限公司 2026-11（网页现行版本） https://chinalife.com.hk/products/insurance/wise-legend-multi-currency-plan
- Eminent Goal 产品网页（10 种货币、每保单年度最多转换 3 次） — 汇丰人寿保险（国际）有限公司 2026-11（网页现行版本） https://www.hsbc.com.hk/insurance/products/savings-and-retirement/eminent-goal/
- GL29 Guideline on Cooling-off Period（IA 官网文件需人工打开） — 保险业监管局（IA） 2019-09-23 生效版本 https://www.ia.org.hk/en/legislative_framework/files/GL29.pdf

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