香港多元货币保单术语表（中英对照）

香港保险公司发行的分红储蓄型人寿保单，投保时可从若干种保单货币中选定一种计价，合同内置货币转换选项。任一时点只以一种货币计价；"多元"指可选与可换。本站不把投资相连寿险与万用寿险纳入此定义。

保单文件列明的计价货币。保费、保证现金价值、红利、退保价值与身故赔偿均以此货币计算与支付，保险公司也按此货币配置对应资产组合。投保时选定，可经货币转换选项更改。

保险公司风险披露中用来指保单持有人日常收入与支出所用的货币。若保单货币不是本地货币，汇率变动直接影响以本地货币计的保费与利益价值。

保单持有人有权按保险公司酌情决定、以利润分享机制厘定的方式获得财务利益的长期保单（《保险业条例》第 21B 条定义）。多元货币保单属于分红保单，其非保证红利受 GL16 与演示上限实务指引约束。

保单的主体部分，承载保单货币、保证现金价值与红利；货币转换、拆分与更改受保人都作用于基本计划。附加契约依附于基本计划，货币须与之相同。

附加在基本计划上的额外保障（如意外、危疾、豁免保费）。多元货币保单转换货币时，附加契约若在新货币下不提供则终止；更改受保人后附加契约全部终止。

保单年度自保单生效日起每 12 个月为一个年度；周年日是每个年度的起算日。货币转换与拆分的起点、频率与申请窗口都以保单年度或周年日界定，转换后生效日期与保单年度通常不变。

货币转换时，保险公司指定的、以新货币计价的计划；基本计划被转换为该计划，利益、条款与投资策略随之改变。指定计划可能与原计划不同，也可能不再提供转换选项。

保单持有人在满足等待期、频率、窗口与其他条件后，把基本计划转换为另一种货币计价的指定计划的合同权利。各保险公司名称不同，机制相近：按保险公司汇率折算，再按新计划重算价值。

部分产品把可以行使转换的周年日称为转换周年日，例如第 3 个保单周年日及其后每个周年日；申请须在该日起或前的指定天数内提交。

提交转换或拆分申请的时间范围。公开资料中有周年日前 60 至 90 日、周年日前 60 日、周年日后 30 日或 31 日等不同规定；错过须等下一个周年日。

转换与拆分申请一经提交不可撤回或更改的条款。意味着持有人须在提交前完成全部核对，且承担提交日至生效日之间的汇率变动。

转换生效日保险公司用于折算保单价值的汇率，由保险公司参照市场汇率酌情厘定。持有人无法选择时点或报价，这与银行换汇不同。

转换后新货币下的保证现金价值、未来保费与红利投影按新计划的资产组合、投资收益率与资产价值重新厘定的过程；结果可能高于或低于转换前，调整幅度可能显著。

保险公司对每张保单要求的最低计价金额，按币种设定。转换后保单与拆分后每张保单都须不低于该金额，是转换与拆分可行性的硬约束。

本站用来描述转换时点受窗口限制、汇率由保险公司厘定、申请不可撤回所带来的风险。它独立于汇率方向风险，即使方向判断正确也可能侵蚀收益。

保单货币相对本地货币或未来支出货币的汇率变动，导致保费成本上升或保单价值下降的风险。在缴费、转换、退保与赔偿四个时点出现。

香港的货币发行局制度，1983-10-17 以 1 美元兑 7.80 港元建立，货币基础由外汇基金的美元资产十足支持。港元利率通过自动利率调节机制跟随美元。

金管局承诺在 7.75 的强方水平向银行卖出港元、在 7.85 的弱方水平向银行买入港元（2005-05-18 三项优化措施后），形成 7.75–7.85 的兑换保证区间。

在香港等内地以外市场交易与流通的人民币，汇率由市场供求决定，与在岸人民币有价差；香港的人民币保单以离岸人民币计价与收付。2026 年 9 月底香港人民币存款为 RMB 11,299 亿。

人民币保单特有的风险：保险公司披露人民币在香港不可自由兑换、受内地政策影响，不保证持有人能把收到的人民币兑换成其他可自由兑换的货币。

香港银行公会每日公布的港元同业拆借利率，反映港元短期利率水平；2026-11-03 一个月 HIBOR 为 2.68%。用于理解港元利率与美元利率的短期偏离。

汇率与两种货币利率差之间的理论关系：高利率货币的远期汇率通常贴水。用于解释为什么演示值高的币种不等于以本地货币计的结果更好。

保险公司在资产货币与保单货币不同时，用衍生工具抵销汇率波动影响的做法。产品小册子的投资策略章节通常会说明是否对冲及比重。

把一张保单的名义金额与保单价值按持有人指定的比例转移到一张或多张新保单的合同权利。起点多为第 3 或第 5 个保单周年日或保费缴付期结束（以较后者为准），每年一次。

拆分产生的新保单，沿用原保单的生效日期、保单年度、持有人、受保人、受益人与货币；之后可分别转换货币或更改受保人。通常不设冷静期。

持有人指定的分配比例，合计须为 100%；保证现金价值、红利、红利账户与累计保费按此比例分配到原保单与拆分保单。

把保单的受保对象换成另一位与持有人有可保利益的人，保单价值与保单日期不变、保障期改按新受保人年龄计算的合同权利。起点多为第 1 个保单周年日，有年龄上限，部分产品要求可保证明。

保单持有人对受保人生命具有法律认可的经济或亲属利益，是投保与更改受保人的前提；通常限于本人、配偶、子女、父母等。

原受保人在生时预先指定的人，原受保人身故后成为新受保人，保单继续生效而不支付身故赔偿。各保险公司名称不同；指定、更改与移除须在原受保人在生时办理。

保单持有人身故时接任保单持有人的指定人，使保单不因持有人身故而进入遗产程序；与第二受保人分别处理"谁拥有保单"与"谁被保"。

保单生效两年后，保险公司不得以投保时的不实陈述为由抗辩的条款。更改受保人后两年期可能从更改生效日重新起算。

部分产品的安排：受保人身故时，指定受益人自动成为新受保人、保单按受益人人数拆分并继续生效，而不是支付身故赔偿。

保单条款承诺的退保价值表，按保单货币列示，在定价时按该货币的长期利率假设锁定，发单后不随市场利率变动；转换货币后换成新计划的表。

退保时可取回的金额，等于保证现金价值加非保证红利的现金价值减欠款。多数产品以转换生效日的退保价值作为折算基数。

两类非保证红利：复归红利一经公布即计入保单（部分产品其现金价值仍可变动），终期红利在退保、身故或到期时按当时厘定的金额支付，可随市值波动。各公司名称不同。

保险公司在小册子中披露的红利厘定原则，包括按资产组合表现厘定、平滑机制与分组厘定。修订版 GL16 要求在小册子与网站公布。

保险公司在好年景保留部分收益、在差年景释放，以减少红利波动的做法。货币转换后保单进入新组别，旧组别的平滑储备不随保单转移。

保险公司按货币、缴费年期或发单年份把保单分组厘定红利；同一产品的不同币种属不同组别。

实际公布的非保证利益与销售时演示的非保证利益之比，保险公司须按 GL16 在网站公布。保险业监管局提醒它是平均数，不应作为购买的唯一因素。本站不引用具体数值。

按已缴保费与预期退保价值计算的内部回报率，是保险业监管局演示上限的作用对象：港元保单 6.0%、非港元保单 6.5%（2025-07-01 起）。

保险业监管局 2025-02-28 实务指引对分红保单销售演示的客户内部回报率设定的上限，2025-07-01 起适用；不限制实际投资结果，不适用于有效保单的重新演示。

新投保的长期保单发出后 21 个历日内可取消并取回已缴保费（扣除市值调整，如适用）的期间（GL29）。转换与拆分产生的新保单通常不设冷静期。

保险业监管局 2016-07-08 通函要求、2016-09-01 起适用的文件：向内地访客销售长期保单时，中介人须逐项讲解并由客户签署简体中文版，提醒在香港投保应考虑的因素与风险。

香港按《2016 年税务（修订）（第 3 号）条例》实施的金融账户资料自动交换；具现金价值的保单属金融账户，保险公司向税务局申报后与申报管辖区交换，中国内地自 2018 年起列入。

处理会员保险公司个人保单争议的机构：索赔争议金额不超过 HK$150 万、在保险公司最终决定后六个月内提出；非索赔争议经调解程序。